Fx Options Glossary

American Style Geld Opsie - 'n opsie wat uitgeoefen kan word te eniger tyd tot en met die dag van verstryking. Op-die-geld (OTM) Opsie - Word gebruik om 'n opsie waarvan die trefprys beskryf is min of meer gelyk aan die huidige markprys van die opsie. Boston Opsie - 'n opsie waar die premie is betaalbaar op die vervaldatum en nie aan die voorkant soos gewoonlik die geval. Die LIFFE ruil gebruik hierdie benadering op baie van hul kontrakte. Butterfly Smeer - 'n Strategie om beide kante van die mark te beset met behulp versprei. Dit behels gaan lank 'n bul verspreiding en lang 'n beer verspreiding. Kalender Smeer - Dit behels die aankoop van twee opsies met dieselfde trefprys maar verskillende verval datums om voordeel te trek uit die verhoogde koers van tyd verval op die korter gedateer opsie. Byvoorbeeld, 'n lang 'n Junie / jen oproep en kort n / jen Februarie koopopsie. Kraag - Dit is 'n strategie wat algemeen gebruik word in verskansingstransaksies. Dit behels die aankoop van 'n put en verkoop van 'n OTM oproep om te betaal vir die verkoopopsie gekoop. Natuurlik, kan die omgekeerde sowel gebou word met die aankoop van 'n oproep en verkoop van 'n verkoopopsie. Delta - is 'n maatstaf wat die verandering van 'n opsie prys relatief tot 'n verandering in die wisselkoerse aandui. A delta van 0,5 dui daarop dat die lang opsiehouer lank die ekwivalent van 1/2 van 'n termynkontrak geldeenheid kontrak. Delta Neutrale Smeer - Verwys na 'n posisie in die mark gebou met opsies wat lei tot 'n neutrale posisie, sonder vooroordeel. Deur wat ooreenstem met die delta van 'n verkoopopsie met die delta van 'n koopopsie, moet jou netto delta gelyk aan nul. So, sou jy nie beïnvloed word deur klein prysbewegings wees. Natuurlik sal hierdie posisie moet aangepas word indien die mark aansienlik in enige een posisie sou beweeg. Sommige spelers in die mark te verkoop beide oproepe en sit ewe en probeer om 'n nul-delta bereik en dus probeer om munt te slaan uit die tyd verval en / of laer geïmpliseerde wisselvalligheid. Europese styl Geld Opsie - 'n opsie wat net uitgeoefen mag word op die vervaldatum, met nedersetting gewoonlik twee dae later, in ooreenstemming met die plek nedersetting siklus. Gamma - 'n term wat gebruik word om die mate van verandering van die delta van 'n opsie aan te dui. Geïmpliseerde Volatiliteit - is 'n maatstaf van 'n opsie wisselvalligheid. Die wisselvalligheid van 'n opsie weerspieël die mark verwagting van 'n moontlike toekomstige uitkoms. 'N Analogie kan die vaste kans vir 'n sokker wedstryd wat daarop dui wat die publiek voel die uitkoms kan wees. Geïmpliseerde wisselvalligheid is ook aansienlik beïnvloed deur die mark maker. In-die-geld (ITM) Call - 'n Oproep opsie met 'n trefprys laer as die huidige markwaarde van die geldeenheid. So, sal jy in staat wees om die geldeenheid te koop vir 'n prys laer as die markwaarde. In-die-geld (ITM) Sit - 'n verkoopopsie met 'n trefprys hoër as die huidige markwaarde van die geldeenheid. So, sal jy in staat wees om die geldeenheid te verkoop vir 'n prys hoër as die markwaarde. Intrinsieke Waarde - Dit verwys na die verskil tussen 'n in-die-geld oproep / sit en die trefprys. Lang Straddle - 'N opsie posisie in die mark wat bestaan ​​uit die aankoop van gelyke eenhede van oproepe en sit met dieselfde trefprys en vervaldatum. Lang Strangle - Dit is soortgelyk aan 'n lang straddle, behalwe die trefprys van die oproep en sit ander sou wees. Lang Volatiliteit - 'n strategie waarvolgens mens probeer om munt te slaan uit 'n toename in opsie geïmpliseer wisselvalligheid. Die posisie in die mark is ideaal geloop toe opsie wisselings is op historiese laagtepunte. Een poog om die opsies wat die meeste sensitief is vir 'n toename in geïmpliseer wisselvalligheid is te koop. So, is lang verval datums mees gesogte. 'N gelyke aantal wan en oproepe gekoop wat ook min of meer gelykstaande aan delta neutraliteit. Natuurlik, as 'n mens 'n sterk vooroordeel, lomp of lomp gehad, dan verskillende staking pryse sal gekies word om die verwagte prys aksie weerspieël. Buite-die-geld (OTM) Call - Die omgekeerde van ITM oproep, wat toe 'n koopopsie trefprys is hoër as die huidige markwaarde van die wisselkoerse. Buite-die-geld (OTM) Sit - 'n verkoopopsie wie staking prys is laer as die huidige waarde van die wisselkoerse. Premium - Dit verwys na die betaling of koopprys van 'n opsie. Premium word beïnvloed deur wisselvalligheid, rentekoerse, trefprys, en vervaldatum. Die premie kan in 'n aantal maniere aangehaal. In ruil kontrakte, word hulle gewoonlik aangehaal in punte van valuta, terwyl dit in die toonbankmark, vanielje opsies word gewoonlik persentasie van die munt en / of wisselvalligheid terme aangehaal. Verhouding Smeer - Dit verwys na 'n opsie kombinasie waar een het 'n verskillende hoeveelheid eenhede van 'n lang opsies as kort opsies. Dit word soms gebruik as 'n heining strategie. Byvoorbeeld, jy lang call opsies of onderliggende bate en die mark begin om te daal, kan jy twee of meer call opsies te verkoop vir elke oproep opsie wat jy besit. In die geval dat hy lank die onderliggende, kan jy soveel call opsies te verkoop as wat nodig is om 'n negatiewe delta bereik. Kort Straddle - Dit is eenvoudig die teenoorgestelde van 'n lang straddle. In plaas van die koop van 'n gelyke aantal wan en oproepe, sal jy 'n gelyke hoeveelheid beide oproepe te verkoop en sit met dieselfde strekking en vervaldatum. Kort Strangle - 'n posisie in die mark wat is gebou van 'n kort oproep en 'n kort sit in gelyke bedrae met dieselfde vervaldatum, maar met verskillende staking pryse. Sintetiese koopopsie - 'n posisie gebou deur te gaan lank die onderliggende geldeenheid en 'n lang 'n verkoopopsie. Die risiko / beloning profiel ooreenstem met dié van 'n gewone oproep opsie, dus die term sintetiese. Sintetiese verkoopopsie - 'n posisie gebou met 'n kort onderliggende geldeenheid en 'n lang koopopsie. Ook hier is die risiko / beloning profiel is byna identies aan 'n lang sit opsie. Theta - Die opsie sensitiwiteit wat verwys na die tyd verval van opsies. Opsies verloor waarde baie stadig tot ongeveer 40 dae of so, wanneer die opsie begin om te versleg by 'n toenemende tempo. Vega - Die sensitiwiteit wat verwys na die wisselvalligheid van 'n opsie. In die algemeen, hoe meer tyd oorbly totdat verstryking, hoe meer sensitief is die opsie om 'n verandering in die onderliggende wisselvalligheid. Vertikale Bear Smeer - 'n posisie in die mark wat bestaan ​​uit 'n lang 'n verkoopopsie en kort nog 'n put-opsie wat verder uit die geld, in dieselfde maand. Hierdie posisie lei tot 'n debietorder aan jou rekening en het 'n maksimum verlies en maksimum wins as 'n profiel. Vertikale Bull Smeer - 'n posisie in die mark soortgelyk aan 'n beer verspreiding, net dat dit is gebou met oproepe. Byvoorbeeld, 'n lang oproep en kort 'n oproep verder uit die geld in dieselfde maand. Risiko is beperk en wins sowel beperk tot die verskil tussen die twee staking prices. Euro valuta-opsies Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing om alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. Average Options - 'n pad afhanklik opsie wat die gemiddelde van die pad gekruis deur die bate, rekenkundige of geweeg bereken. Die beloning is dus die verskil tussen die gemiddelde prys van die onderliggende bate, oor die lewe van die opsie, en die uitoefeningsprys van die opsie. Versperring Options - Dit is opsies wat 'n geïntegreerde prysvlak, (versperring), wat as bereik sal óf maak 'n vanielje opsie of skakel die bestaan ​​van 'n vanielje opsie hê. Dit is waarna verwys word as domino-ins / outs wat hieronder verder uiteengesit. Die bestaan ​​van voorafbepaalde prys struikelblokke in 'n opsie om die waarskynlikheid van betaling af al hoe moeiliker. So die rede 'n koper koop 'n versperring opsie is vir die verminderde koste en dus verhoogde hefboom. Basket Options - Hierdie tipe opsie laat die koper om twee of meer geldeenhede te kombineer en 'n gewig toeken aan elke munt. Die beloning word bepaal deur die verskil tussen 'n voorafbepaalde trefprys en die gekombineerde geweegde vlak van die mandjie van geldeenhede gekies uit die staanspoor. Die USDX termynkontrak kan beskou word as 'n mandjie van geldeenhede, met elke geldeenheid 'n bepaalde gewig toegeken. In die OTC mark, maar die koper kies die geldeenhede en die gewig verspreiding. Bermuda Options - Dit is 'n tipe opsie wat uitgeoefen kan net op voorafbepaalde datums, soos elke maand, of elke kwartaal. Hulle is nie Amerikaanse styl of Europese styl, vandaar die term, Bermuda. Kieser Options - Laat die koper om die eienskappe van 'n opsie bepaal tydens 'n voorafbepaalde stel tydsverloop. As 'n voorbeeld, gedurende 'n tydperk van 30 dae, kan die koper te bepaal of die opsie 'n put sal wees of skakel, wat die trefprys sal wees, en by tye selfs het die vervaldatum. Na afloop van die tydperk van 30 dae verstryk het, moet die verkoper in 'n opsie-ooreenkoms met die koper volgens die deur hom gekies terme betree. Hierdie tipe opsie is oor die algemeen baie duur as gevolg van die buigsaamheid verleen aan die koper. Saamgestelde Options - Dit is bloot 'n opsie op 'n bestaande opsie. Uitgestelde betaling opsies - Hierdie tipe opsie is eenvoudig 'n Amerikaanse styl vanielje opsie met 'n knipoog. Die koper kan te eniger tyd uit te oefen, maar betaling is uitgestel tot die oorspronklike vervaldatum. Hierdie tipe van 'n opsie is goedkoper as jou standaard Amerikaanse styl vanielje opsie. Dit is ook 'n opsie langer termyn met vervaldatums nie normaalweg minder as 'n jaar uit. Digitale Options - Dit is opsies wat gebruik kan word gestruktureer as 'n mens raak versperring, dubbel geen kontak versperring en alles of niks oproep / wan. Die een raak digitale bied 'n onmiddellike beloning as die geldeenheid treffers jou gekies prys versperring gekies staanspoor. Die dubbel geen kontak bied 'n beloning met die verstryking of die geldeenheid nie beide die boonste en onderste prys hindernisse gekies uit die staanspoor nie raak nie. Die oproep / sit alles of niks digitale opsie bied 'n beloning met die verstryking of jou opsie eindig in die geld. Dit staan ​​bekend as alles of niks, want selfs al is jou keuse afwerkings in die geld deur 1 pit, die volle beloning ontvang jy. Digitale opsies word gewoonlik in kontant vereffen. Dubbele-Factor Barrier Options - Dit geldeenheid opsie het 'n voorafbepaalde versperring wat in 'n ander onderliggende mark. As die versperring dan raak 'n beloning en / of knock-out / in is geaktiveer. Dit word dikwels gebruik in verskansingstransaksies kommoditeit prysbewegings. Eksotiese Options - Dit is 'n term wat gebruik word om opsies wat nie vanielje opsies kategoriseer, maar eerder die baie opsies word hier gelys. Daar is baie ander variasies van eksotiese opsies as dié in die woordelys gelys, met meer word al die tyd uitgevind. Hierdie lys is egter nie dek die mees algemene eksotiese opsies. Knockin Options -. Daar is twee soorte klop-in opsies, i) en in, en ii) af en met domino-in opsies, die koper begin sonder 'n vanielje opsie. As die koper 'n boonste prys versperring het gekies, en die geldeenheid treffers daardie vlak, dit skep 'n vanielje opsie met 'n vervaldatum en trefprys op aan die begin ooreengekom. Dit sou genoem word 'n up and in. Die af en in opsie is dieselfde as die op en in, behalwe die geldeenheid het tot 'n laer versperring bereik. By slaan die gekose vlak laer prys, dit skep 'n vanielje opsie. Klop-ins / outs gewoonlik bel vir die lewering van die onderliggende bate, in teenstelling met Digitals wat in kontant vereffen. Uitklophou Options - Hierdie opsies is die omgekeerde van domino-ins. Met domino-outs, die koper begin met 'n vanielje opsie, maar indien die vasgestelde prys versperring getref, die opsie vanielje gekanselleer en die verkoper het geen verdere verpligting. Soos in die domino-in opsie, is daar twee soorte, i) op ​​en uit, en ii) af en uit. As die opsie treffers die boonste grens, is die opsie gekanselleer en jy verloor jou premie betaal, dus, en uit. As die opsie treffers die laer prys versperring, is die opsie gekanselleer, dus, in sak en as. Leer Options - Hierdie opsie is soortgelyk aan die opsie Ratel / Cliquet, behalwe dat winste is toegesluit in wanneer die bate treffers gedefinieerde prysvlakke. Sodra treffer, is die wins gewaarborg selfs al is die onderliggende val terug. As ander vlakke is getref, sal diegene opbrengste dan gewaarborg op elke vlak. Terugblik Options - Hierdie tipe opsie bied die koper die luukse van 'n terugblik in die lewe van die opsie en kies die prysvlak wat die meeste wins sal genereer. Dit sou die laagste koopprys in die geval van 'n oproep, en die hoogste verkoopprys in die geval van 'n te sit. Terugblik opsies kom in beide die Amerikaanse en Europese oefening. Hierdie opsies is redelik duur, minder so vir Amerikaanse oefening. OTC Options - Wat lok diegene om die OTC mark en die mark OTC opsies in die besonder is die buigsaamheid aan die gebruiker. In die OTC eksotiese opsie mark, kan die deelnemer te kies en te struktureer die kontrak as hy wil. Vir verskansers, dit is veral aantreklik sedert die gestandaardiseerde ruil opsies nie veel buigsaamheid lei tot onvolmaakte duur heinings bied. Vir die spekulant ook daar voordele omdat 'n mens 'n posisie wat presies weerspieël mark mening, wat lei tot verminderde koste kan neem. Rainbow Options - Hierdie tipe opsie is 'n kombinasie van twee of meer opsies gekombineer word, elk met sy eie kenmerkende staking, volwassenheid, ens Ten einde 'n beloning te bereik, al die opsies aangegaan moet korrek wees. 'N Analogie kan 'n sokker parlay, waardeur 'n mens voorspel die uitkoms van drie wedstryde wees. Om te wen, moet jy al drie wedstryde korrek. Ratel Options - Ook bekend as Cliquet, hierdie tipe opsie slotte in winste gebaseer op 'n tyd-siklus, soos maandeliks, kwartaalliks of halfjaarliks. Dit word gedoen deur die bepaling van die prys vlak van die geldeenheid op voorafbepaalde anniversay datums. Quanto Options - Dit is 'n opsie wat ontwerp is om valutarisiko te skakel deur effektief verskansing dit. Dit behels die kombinasie van 'n aandele-opsie en die integrasie van 'n voorafbepaalde fx koers. Byvoorbeeld, as die houer het 'n in-die-geld Nikkei-indeks koopopsie verstryking, die quanto opsie terme sou sneller deur die omskakeling van die jen opbrengs in dollar wat vermeld aan die begin in die quanto opsiekontrak. Die koers is ooreengekom aan die begin sonder die hoeveelheid natuurlik, want dit is 'n onbekende op daardie tydstip. Hierdie tipe reëling is ideaal vir internasionale aandele bestuurders en onderlinge fondse. Vanielje Options - Dit is 'n term wat gebruik word om die basiese oproep kategoriseer en verkoopopsies met óf Amerikaanse of Europese oefening. Dit verwys gewoonlik na die standaard opsies verhandel op exchanges. Introduction Buitelandse valuta-opsies is 'n alternatief vir kontrakte stuur wanneer verskansing n FX blootstelling as gevolg opsies toelaat dat die maatskappy voordeel trek uit gunstige FX koers bewegings, terwyl 'n vooruitkontrak slotte in die FX koers vir 'n toekomstige transaksie. Natuurlik hierdie versekering van die opsie is nie vry nie, terwyl dit kos niks in 'n vorentoe transaksie aan te gaan. Wanneer pryse buitelandse valuta opsies. die onderliggende is die plek of valutatermynkontrakte. Nedersetting konvensie verwys na die potensiële tydsverloop wat plaasvind tussen die handel en vereffeningsdatums. Finansiële kontrakte het oor die algemeen 'n vertraging tussen die uitvoering van 'n handelsmerk en sy nedersetting. Hierdie tydperk is ook teenwoordig tussen die verstryking van 'n opsie en die nedersetting. Byvoorbeeld, vir 'n FX vorentoe teen dollar, die standaard datum berekening vir spot nedersetting is twee werksdae in die nie-dollar geldeenheid, en dan die eerste goeie werkdag wat algemeen in die geldeenheid en New York. Die enigste uitsondering op hierdie konvensie is USD-CAD wat een Toronto werkdag, en dan is die eerste algemene werkdag in Toronto en New York. Vir 'n FX opsie, is kontant nedersetting gemaak word op dieselfde wyse, met die berekening nedersetting met behulp van die opsie vervaldatum as die begin van die berekening. Die nedersetting konvensie affekteer verdiskontering kontantvloei en moet in die waardasie in ag geneem word. Die FINCAD funksies toelaat dat die spesifikasie van verskeie FX koers mark konvensies wat in staat is om die meeste munt pare in die mark beskikbaar te dek is. Met betrekking tot die moontlike insette formate, kan die gebruikers die konvensies vir die twee geldeenhede van die FX koers met die hand te gee, in 'n gekombineerde óf afsonderlike wyse. Vir die eerste keer nie kan twee elemente in geneem word as volwassenheid descriptor vakansie konvensie wat gedeel vir beide geldeenhede. Vir die laasgenoemde, kan vyf elemente in geneem word as 'n stel van volwassenheid descriptor vakansie konvensie vir die geldeenheid een, 'n ander stel van soortgelyke insette vir die geldeenheid twee en 'n bykomende insette van vakansie konvensie. Dit stem ooreen met die mees generiese spesifikasie van die nedersetting konvensie wat gebruik kan word vir kruis koers ambagte, bv 'n CAD-euro handel wat vereffeningsdatums bereken deur New York asook Toronto en Target vakansies het. As ons aanvaar dat wisselkoerse volg geometriese Brown-beweging (dieselfde tipe stogastiese proses as 'n voorraad), met behulp van dollar / JPY as die FX koers, die buitelandse valuta (JPY) is analoog aan 'n voorraad verskaffing van 'n bekende dividendopbrengs, waar die eienaar van die buitelandse valuta ontvang 'n dividendopbrengs gelyk aan die risikovrye koers in die buitelandse valuta. Hierdie en ander aannames toelaat om generiese opsie modelle, soos Black-Scholes benut. in die waardasie van FX opsies. Tegniese besonderhede FX opsies kan verwarrend wees en soms vereis dat 'n bietjie ekstra gedagte omdat 'n kliënt die opsie oorweeg 'n oproep en 'n ander sal kyk na die dieselfde FX opsie 'n plaas. Dit is altyd belangrik om te verstaan ​​wat die verwagte payoff is, want sodra die payoff die insette om die opsie funksies is bekend sal duidelik wees. As 'n voorbeeld, indien die staking koers is 1,45 CAD / dollar (1,45 CAD koop 1.00 USD) dan die beloning vir 'n lang oproep op dollar sou lyk die illustrasie hieronder. Onthou dat 'n beroep op dollar is dieselfde as 'n put op CAD, so as die CAD / dollar koers styg tot 1,50, 'n 1.45 op CAD is in die geld. Payoff vir 'n lang Call op dollar Ontleding Ondersteun FINCAD FX opsies funksies kan gebruik word vir die volgende: Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n Europese, Amerikaanse of Asiatiese FX opsie Bereken billike waarde, statistieke risiko en risiko verslag van 'n Europese FX opsie met nedersetting konvensie Bereken billike waarde en statistieke risiko vir 'n Europese of Amerikaanse FX opsie oefening enkele struikelblok Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n Europese of Amerikaanse FX opsie oefening dubbele versperring. Die opsie is 'n dubbele knock-out versperring opsie, en die payoff kan vanielje of binêre tipe wees: aanvanklik die houer besit 'n oproep of sit binêre opsie, maar as te eniger tyd óf versperring is, nie nagekom is, word die opsie verlore of klop-out bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre FX opsie bereken billike waarde en statistieke risiko vir 'n binêre versperring FX opsie. Die beloning is 'n vaste bedrag kontant as die versperring anders is, nie nagekom nie, niks as die versperring nooit oortree, en andersom Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre versperring FX opsie. Die beloning is 'n vaste bedrag kontant as die versperring is aangeraak en die opsie is in die geld by verstryking anders, niks Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre versperring FX opsie. Die beloning is 'n vaste bedrag kontant as die versperring nie aangeraak en die opsie is in die geld by verstryking anders, niks. Vir meer inligting oor FINCAD FX opsies funksies te leer, kontak 'n FINCAD RepresentativeOptions Glossary Aanpassings 'n verandering aan terme kontrak as gevolg van 'n korporatiewe aksie (bv 'n samesmelting of voorraad verdeel). Afhangende van die korporatiewe aksie, kan verskillende kontrakvoorwaardes (insluitend trefprys, lewer, vervaldatum, vermenigvuldiger ens) aangepas word. 'N aangepaste opsie kan min of meer dek as die gewone 100 aandele. Byvoorbeeld, na 'n 3-vir-2 stock split, sal die aangepaste opsie verteenwoordig 150 aandele. Vir sulke opsies, moet die premie word vermenigvuldig met 'n ooreenstemmende faktor. Voorbeeld: koop 1 oproep (wat 150 aandele) teen 4 sou 600. All-of-niks orde (AON) 'n tipe opsie orde wat die bevel uitgevoer word heeltemal of glad nie vereis kos. 'N AON orde kan óf 'n dag bevel of 'n GTC (goeie-til-gekanselleer) orde wees. Amerikaanse-styl opsie 'n opsie wat uitgeoefen kan word te eniger tyd voor die vervaldatum. Sien ook Europese-styl opsie. Arbitrage 'n handel tegniek wat die gelyktydige koop en verkoop van identiese bates of gelykstaande bates in twee verskillende markte met die bedoeling van voordeel deur die prysverskil behels. Vra / Vra prys wat die prys waarteen 'n verkoper bied 'n opsie of 'n voorraad te verkoop. Sien ook Opdrag. Opgedra ( 'n oefening) kennisgewing van 'n opdrag deur OCC. Sien ook Opdrag. Opdrag Kennisgewing deur OCC 'n skoonmaak lid wat 'n eienaar van 'n opsie hul regte uitgeoefen het. Vir aandele en die indeks opsies, OCC maak opdragte op 'n ewekansige basis. Sien ook Delivery en oefening. Op-die-geld / by-die-geld opsie 'n Term wat 'n opsie met 'n trefprys wat gelyk is aan die huidige markprys van die onderliggende voorraad is beskryf. Gemiddeld af Koop meer van 'n voorraad of 'n opsie teen 'n laer prys as die oorspronklike aankoop om die gemiddelde koste te verminder. Backspread A Delta-neutraal verspreiding saamgestel uit meer lank opsies as kort opsies op dieselfde onderliggende instrument. Hierdie posisie winste oor die algemeen van 'n groot beweging in enige rigting in die onderliggende instrument. Bats Vlermuise Options Exchange Bear (of lomp) versprei Een van 'n verskeidenheid van strategieë wat twee of meer opsies (of opsies, gekombineer met 'n posisie in die onderliggende aandeel) wat kan potensieel wins uit 'n daling in die prys van die onderliggende aandeel. Bear verspreiding (oproep) Die gelyktydige skryf van 'n koopopsie met 'n laer trefprys en die aankoop van 'n ander oproep opsie met 'n hoër trefprys. Voorbeeld: skryf 1 XYZ Mei 60 oproep en koop 1 XYZ Mei 65 oproep. Bear verspreiding (sit) Die gelyktydige aankoop van een verkoopopsie met 'n hoër trefprys en die skryf van 'n ander put-opsie met 'n laer trefprys. Voorbeeld: koop 1 XYZ Mei 60 sit en skryf 1 XYZ Mei 55 plaas. Lomp 'n Adjektief beskryf die mening dat 'n voorraad, of 'n mark in die algemeen, sal daal in prys 'n negatiewe of pessimistiese uitkyk. Beta 'n Mate van hoe naby die beweging van 'n individu voorraad volg die beweging van die hele aandelemark. Bod / bodprys Die prys waarteen 'n koper bereid is om 'n opsie of 'n voorraad te koop. Black-Scholes formule Die eerste wyd gebruik model vir opsie pryse. Hierdie formule word gebruik om 'n teoretiese waarde vir 'n opsie met behulp van huidige aandeelpryse, verwag dividende te bereken, die opsies trefprys, verwag rentekoerse, tyd om verstryking en verwag voorraad wisselvalligheid. Terwyl die Black-Scholes model werklike opsies markte nie perfek nie beskryf, is dit dikwels gebruik in die waardasie en handel opsies. BOX BOX Options Exchange Box versprei 'n vier-sided opsie versprei dat 'n lang oproep en 'n kort sit op 'n trefprys benewens 'n kort oproep en 'n lang sit by 'n ander trefprys behels. Voorbeeld: koop 1 XYZ Mei 60 oproep en skryf 1 XYZ Mei 65 oproep gelyktydig koop 1 XYZ Mei 65 sit en skryf 1 Mei 60 plaas. Gelykbreekpunt (s) Die aandeelprys (s) waarteen 'n opsie strategie resultate in nie 'n wins of 'n verlies. Terwyl 'n strategys gelykbreekpunt (s) gewoonlik gestel as van die opsies vervaldatum, kan 'n teoretiese opsiewaardasiemodel gebruik word om die strategys gelykbreekpunt (s) vir ander datums te bepaal sowel. Makelaar 'n Persoon wat optree as 'n agent vir die maak van sekuriteite transaksies. 'N verteenwoordiger of 'n makelaar by 'n makelaars wat direk handel met kliënte. 'N vloer makelaar op die handel vloer van 'n beurs eintlik voer iemand elses handel bestellings. Bull (of bullish) versprei Een van 'n verskeidenheid van strategieë wat twee of meer opsies (of opsies, gekombineer met 'n onderliggende voorraad posisie) wat kan potensieel wins uit 'n styging in die prys van die onderliggende aandeel. Bull verspreiding (oproep) Die gelyktydige aankoop van een koopopsie met 'n laer trefprys en die skryf van 'n ander oproep opsie met 'n hoër trefprys. Voorbeeld: koop 1 XYZ Mei 60 oproep en skryf 1 XYZ Mei 65 oproep. Bull verspreiding (sit) Die gelyktydige skryf van 'n verkoopopsie met 'n hoër trefprys en die aankoop van 'n ander put-opsie met 'n laer trefprys. Voorbeeld: skryf 1 XYZ Mei 60 gestel, en die aankoop van 1 XYZ Mei 55 plaas. Bullish 'n Adjektief beskryf die mening dat 'n voorraad, of die mark in die algemeen, sal opstaan ​​in die prys van 'n positiewe of optimistiese uitkyk. Butterfly versprei 'n strategie met betrekking tot drie staking pryse met beide beperkte risiko en beperkte wins potensiaal. 'N lang oproep vlinder deur die koop van 'n oproep op die laagste trefprys, skryf twee oproepe na die middel trefprys en koop een oproep aan die hoogste trefprys. 'N lang sit vlinder deur die koop van 'n put op die hoogste trefprys, skryf twee wan by die middel trefprys en koop een sit op die laagste trefprys. Byvoorbeeld, kan 'n lang oproep vlinder sluit koop 1 XYZ Mei 55 oproep, skryf 2 XYZ Mei 60 oproepe en koop 1 XYZ Mei 65 oproep. Koop-skryf 'n gedek oproep posisie dat 'n voorraad aankoop en 'n soortgelyke aantal oproepe geskryf terselfdertyd sluit. Hierdie posisie kan 'n gekombineerde einde met albei kante (koop voorraad en skryf oproepe) gelyktydig uitgevoer word. Voorbeeld: koop 500 aandele XYZ voorraad en skryf 5 XYZ Mei 60 oproepe. Sien ook gedek oproep / Gedek oproep skryf. C2 C2 Options Exchange Calendar versprei 'n opsie strategie wat oor die algemeen behels die aankoop van 'n langer-genoem opsie (s) (bel of sit) en die skryf van 'n gelyke aantal nader-genoem opsie (s) van dieselfde soort en trefprys . Voorbeeld: koop 1 XYZ Mei 60 oproep (ver termyn gedeelte van die verspreiding) en skryf 1 XYZ Maart 60 oproep (naby-termyn gedeelte van die verspreiding). Sien ook Horisontale verspreiding. Koopopsie 'n opsiekontrak wat die eienaar die reg, maar nie die verpligting om die onderliggende sekuriteit te koop teen 'n bepaalde prys (die trefprys) vir 'n sekere, bepaalde tydperk (tot die verstryking daarvan) gee. Vir die skrywer van 'n koopopsie, die kontrak verteenwoordig 'n verpligting om die onderliggende produk te verkoop as die opsie opgedra. Dra / drakoste Die rente-uitgawe op geld geleen vir die finansiering van 'n sekuriteite posisie. Kontant skikkingsbedrag Die verskil tussen die uitoefeningsprys van die opsie uitgeoefen word en die uitoefening vereffeningswaarde van die indeks op die dag waarop die opsie indeks uitgeoefen. Sien ook Oefening skikkingsbedrag. CBOE Chicago Board Options Exchange Klas van opsies A term wat verwys na al die opsies van dieselfde soort (óf oproepe of sit) wat dieselfde onderliggende voorraad. Close / Sluiting transaksie 'n vermindering of 'n uitwissing van 'n oop posisie deur die toepaslike verrekening koop of verkoop. A verkoop transaksie sluit 'n bestaande lang opsie posisie. 'N transaksie sluit 'n bestaande kort opsie posisie. Hierdie transaksie verminder die oop belang vir die spesifieke opsie wat betrokke is. Sluitingsprys Die finale prys van 'n sekuriteit waarteen 'n transaksie is gemaak. Sien ook nedersetting prys. Kraag N beskermende strategie waarin 'n skriftelike oproep en 'n lang sit geneem teen 'n voorheen lank voorraad posisie. Die opsies het gewoonlik verskillende staking pryse (sit-staking laer as oproep staking). Verstryking maande mag of nie mag nie dieselfde wees nie. Byvoorbeeld, indien die belegger voorheen gekoop XYZ Corporation op 46 en het dit gestyg tot 62, die belegger kan 'n kraag met betrekking tot die aankoop van 'n Mei 60 sit en die skryf van 'n Mei 65 oproep om 'n paar van die ongerealiseerde wins in die XYZ beskerm vestig Corporation voorraad posisie. Die belegger kan ook die omgekeerde ( 'n lang oproep gekombineer met 'n skriftelike sit) indien hy voorheen het 'n kort voorraad posisie in XYZ Corporation gebruik. Sien ook heining. Kollaterale Securities waarteen lenings gemaak. Indien die waarde van die sekuriteite (relatief tot die lening) weier om 'n onaanvaarbare vlak, hierdie snellers 'n marge oproep. As sodanig, is die belegger gevra om bykomende kollateraal te plaas of die sekuriteite verkoop om die lening terug te betaal. Kombinasie 'n reëling van opsies met betrekking tot twee lang, twee kort, of 'n lang en 'n kort posisies. Die posisies kan verskillende stakings of verstryking maande het. Die term kombinasie is afhanklik van die belegger. Voorbeeld: 'n lang kombinasie kan koop 1 XYZ Mei 60 oproep en verkoop 1 XYZ Mei 60 plaas. Condor versprei 'n strategie met betrekking tot vier staking pryse met beide beperkte risiko en beperkte wins potensiaal. 'N lang oproep Condor versprei deur die koop van 'n oproep op die laagste staking, skryf 'n oproep op die tweede staking, skryf 'n ander oproep aan die derde staking, en die aankoop van 'n oproep op die vierde (hoogste) staking. Dit versprei word ook na verwys as 'n plat-top vlinder. Gebeurlikheidsplanne bestel 'n bevel om 'n transaksie uit te voer in 'n sekuriteit wat afhanklik is van die prys van 'n ander sekuriteit. 'N Voorbeeld sou wees om die XYZ Mei 60 oproep te verkoop teen 2.00, afhanklik XYZ voorraad wat op of onder 59. Kontrak grootte Die bedrag van die onderliggende bate wat deur die opsiekontrak. Dit is 100 aandele vir 1 aandele opsie tensy aangepas vir 'n spesiale geleentheid. Sien ook aanpassings. Gesprek 'n beleggingstrategie waarin 'n lang sit en 'n kort gesprek met dieselfde trefprys en verstryking kombineer met 'n lang voorraad aan te sluit in 'n byna riskless wins. Byvoorbeeld, die koop van 100 aandele van XYZ voorraad, skryf 1 XYZ Mei 60 oproep en koop 1 XYZ Mei 60 sit by wenslik pryse. Die proses van die uitvoering van hierdie drie eensydige ambagte is soms genoem omskakeling arbitrage. Sien ook Terugskrywing / Reverse omskakeling. Dekking sluit uit 'n oop posisie. Hierdie term beskryf meestal die aankoop van 'n opsie of voorraad aan te sluit 'n bestaande kort posisie vir óf 'n wins of verlies. Gedek oproep / gedek oproep skryf van 'n opsie strategie waarin 'n oproep opsie teen 'n soortgelyke bedrag van 'n lang voorraad geskrywe. Voorbeeld: skryf 2 XYZ Mei 60 oproepe terwyl die besit van 200 aandele of meer van XYZ voorraad. Sien ook koop-skryf en vervang. Gedek kombinasie 'n strategie waarin een oproep en een sit met dieselfde verstryking, maar verskillende staking pryse, geskryf teen mekaar 100 aandele van die onderliggende aandeel. Voorbeeld: skryf 1 XYZ Mei 60 oproep en skryf 1 XYZ Mei 55 gestel, en die aankoop van 100 aandele van XYZ voorraad. In werklikheid, dit is nie 'n ten volle gedek strategie omdat opdrag op die kort put aankoop van bykomende voorraad vereis. Gedek opsie 'n Oop kort opsie posisie heeltemal geneutraliseer deur 'n ooreenstemmende lêer of opsie posisie. A gedek oproep kan geneutraliseer word deur 'n lang voorraad of 'n lang oproep, terwyl 'n bedekte put kon word geneutraliseer deur 'n lang sit of 'n kort voorraad posisie. Dit verseker dat as die eienaar van die opsie oefeninge, die skrywer van die opsie sal nie 'n probleem te voldoen aan die lewering vereistes het. Sien ook ontbloot koopopsie skryf en naak verkoopopsie skryf. Gedek put / gedek kontant-beveilig het die kontant verseker put is 'n opsie strategie waarin 'n verkoopopsie teen 'n voldoende bedrag van kontant (of skatkiswissels) geskryf is om te betaal vir die voorraad aankoop as die kort opsie opgedra. Gedek straddle 'n opsie strategie waarin een oproep en een sit met dieselfde trefprys en verval teen mekaar 100 aandele van die onderliggende aandeel geskryf. Voorbeeld: skryf 1 XYZ Mei 60 oproep en 1 XYZ Mei 60 gestel, en die aankoop van 100 aandele van XYZ voorraad. In werklikheid, dit is nie 'n ten volle gedek strategie omdat opdrag op die kort put aankoop van bykomende voorraad vereis. Krediet Geld ontvang in 'n rekening óf van 'n deposito of 'n transaksie wat lei tot die verhoging van die rekeninge kontantsaldo. Krediet versprei 'n verspreiding strategie wat die rekeninge kontantsaldo vermeerder wanneer gestig. 'N Bul verspreiding met wan en 'n beer verspreiding met oproepe is voorbeelde van krediet versprei. Kurwe A maatstaf van die tempo van verandering in 'n opsies Delta vir 'n een-eenheid verandering in die prys van die onderliggende aandeel. Sien ook Delta. Siklus Die verval datums van toepassing op die verskillende reeks opsies. Tradisioneel was daar drie siklusse: Maart, Junie, September, Desember Vandag is die meeste aandele opsies verval op 'n hibriede siklus, wat behels vier opsie reeks: die twee naaste termyn kalendermaande en die volgende twee maande vanaf die tradisionele siklus waarop daardie klas van opsies toegeken. Byvoorbeeld, op 1 Januarie, 'n voorraad in die Januarie-siklus sal handel opsies verval in hierdie maande: Januarie, Februarie, April en Julie. Na die Januarie verstryking, sal die uitstaande maande Februarie, Maart, April en Julie. Dag bestel 'n tipe opsie sodat die makelaar opdrag aan enige onvoltooide gedeelte van die bestelling te kanselleer op die einde van die saak op die dag waarop die bevel vir die eerste keer betree. Dag handel 'n posisie (voorraad of opsie) wat oop en toe op dieselfde dag. Debiet Geld uitbetaal van 'n rekening uit óf 'n onttrekking of 'n transaksie wat lei tot die vermindering van die kontantsaldo. Debiet versprei 'n verspreiding strategie wat die rekeninge kontantsaldo daal wanneer gestig. 'N Bul verspreiding met oproepe en 'n beer verspreiding met wan is voorbeelde van debiet - versprei. Bederf 'n term wat gebruik word om te beskryf hoe die teoretiese waarde van 'n opsie verweer of weier met die verloop van tyd. Tyd verval is spesifiek gekwantifiseer deur Theta. Lewering van die proses van die vergadering van die terme van 'n skriftelike opsiekontrak wanneer kennisgewing van opdrag ontvang. In die geval van 'n kort gelykheid oproep, moet die skrywer voorraad te lewer en in ruil ontvang kontant vir die verkoop voorraad. In die geval van 'n kort aandele te stel, die skrywer betaal kontant en in ruil ontvang die voorraad. Delta 'n Mate van die tempo van verandering in 'n opsies teoretiese waarde vir 'n een-eenheid verandering in die prys van die onderliggende aandeel. Afgeleide / afgeleide sekuriteit 'n Finansiële sekuriteit waarvan die waarde word bepaal deels vanaf die waarde en eienskappe van 'n ander sekuriteit wat bekend staan ​​as die onderliggende sekuriteit. Diagonal verspreiding N strategie met betrekking tot die gelyktydige koop en skryf van twee opsies van dieselfde soort wat verskillende staking pryse en verskillende verval datums het. Voorbeeld: koop 1 Mei 60 oproep en skryf 1 Maart 65 oproep. Afslag 'n Adjektief gebruik word om 'n opsie wat verhandel teen 'n prys laer as die intrinsieke waarde (dit wil sê handel onder pariteit) beskryf. Diskresie Vryheid deur 'n belegger om sy of haar rekening uitvoerende om oordeel te gebruik met betrekking tot die uitvoering van 'n bevel. Diskresie beperk kan word, soos in die geval van 'n beperking sodat die vloer makelaar prys buigsaamheid as die verklaarde limiet prys gee om sy of haar oordeel te gebruik in die uitvoering van die bevel. Diskresie kan ook onbeperkte wees, soos in die geval van 'n mark-nie-held orde. Vroeg uit te oefen 'n Kenmerk van die Amerikaanse-styl opsies wat toelaat dat die eienaar van 'n opsie te eniger tyd voor die verstryking oefen. EDGX EDGX Options Exchange gelykheid in 'n marge-rekening, gelykheid is die verskil tussen die besit sekuriteite en die marge lenings verskuldig. Die belegger hou hierdie bedrag na alle posisies gesluit en al marge lenings afbetaal. Equity opsie 'n opsie op aandele van 'n individu gewone aandele of beursverhandelde fonds. Ekwivalent strategie n strategie wat dieselfde risiko-beloning profiel as 'n ander strategie het. Byvoorbeeld, 'n lang Mei 60-65 oproep vertikale verspreiding is gelykstaande aan 'n kort Mei 60-65 sit vertikale verspreiding. Sien ook sintetiese posisie. Europese-styl opsie 'n opsie wat slegs gedurende 'n bepaalde tydperk net voor verstryking uitgeoefen kan word. Sien ook Amerikaanse-styl opsie. Ex-date / ex-dividend datum Die dag voor die datum waarop 'n belegger die voorraad om die dividend te ontvang moet gekoop. Op die ex-dividend datum, is die vorige dae sluiting prys verminder word deur die bedrag van die dividend, want kopers van die voorraad op die ex-dividend datum die dividendbetaling nie aanneem nie. Hierdie datum word soms na verwys eenvoudig as die ex-date, en kan van toepassing wees op ander situasies (bv split en verspreiding). As jy 'n voorraad te koop op die ex-datum vir 'n split of verspreiding, is jy nie geregtig is om die split voorraad of dat verspreiding. Dit sal egter die opening prys vir die voorraad is verminder deur 'n toepaslike bedrag soos op die ex-dividend datum. Weeklikse finansiële publikasies, soos Barrons, dikwels sluit 'n aandele opkomende ex-date as deel van hul voorraad tafels. Beursverhandelde fondse (ETF's) beursverhandelde fondse (ETF's) is indeksfondse of trusts wat op 'n beurs en verhandel in 'n soortgelyke wyse as 'n enkele aandele. Die eerste ETF tot stand gekom het in 1993 met die AMEXs konsep van 'n verhandelbare mandjie aandele Standard amp Poors Depositobewys (SPDR). Vandag, die aantal ETF wat opsies handel voort om te groei en te diversifiseer. Beleggers kan koop of verkoop aandele in die gesamentlike uitvoering van 'n hele voorraad portefeulje (of 'n verband portefeulje) as 'n enkele sekuriteit. Beursverhandelde fondse toelaat dat beleggers 'n paar van die meer gunstige kenmerke van-beurs, soos likiditeit en gemak van gelykheid styl geniet, in 'n omgewing van meer tradisionele indeks te belê. Oefening Om die verleen aan die eienaar van 'n opsiekontrak regte roep. In die geval van 'n oproep, sal die opsie eienaar koop die onderliggende voorraad. In die geval van 'n put, sal die opsie eienaar verkoop die onderliggende voorraad. Oefening by uitsondering verwerking A prosedure wat gebruik word deur OCC as 'n operasionele gerief vir die skoonmaak van lede. Onder hierdie verrigtinge, OCC veronderstel 'n skoonmaak lid aangebied oefening kennisgewings vir opsies wat in-die-geld deur drumpel bedrae, tensy dit spesifiek opdrag gegee om nie te doen nie. Hierdie proses beskerm die eienaar van die verlies van die intrinsieke waarde van die opsie as gevolg van versuim om te oefen. Tensy opdrag nie om dit te doen, is al verval aandele opsies wat in kliënte rekeninge uitgeoefen word indien dit in-die-geld deur 'n bepaalde bedrag. Uitoefeningsprys Die prys wat die eienaar van 'n opsie kan koop (oproep) of te verkoop (sit) die onderliggende aandeel. Gebruik uitruilbaar met staking of trefprys. Oefening skikkingsbedrag Die verskil tussen die uitoefeningsprys van die opsie uitgeoefen word en die uitoefening vereffeningswaarde van die indeks op die dag waarop die opsie indeks uitgeoefen. Verstryking siklus Die verval datums van toepassing op die verskillende reeks opsies. Tradisioneel was daar drie siklusse: Maart, Junie, September, Desember Vandag, gelykheid opsies verval op 'n hibriede siklus wat behels vier opsie reeks: die twee naaste termyn kalendermaande en die volgende twee maande vanaf die tradisionele siklus waartoe daardie klas opsies toegeken. Byvoorbeeld, op 1 Januarie, 'n voorraad in die Januarie-siklus sal handel opsies verval in hierdie maande: Januarie, Februarie, April en Julie. Na die Januarie verstryking, sal die uitstaande maande Februarie, Maart, April en Julie. Vervaldatum Die datum waarop 'n opsie en die reg om te oefen dit ophou om te bestaan. Verstryking Vrydag Die laaste werkdag voor die opsies vervaldatum waartydens aankope en verkope van opsies kan word. Vir aandele opsies, dit is oor die algemeen die derde Vrydag van die verval maand. As die derde Vrydag van die maand is 'n beurs vakansie, die laaste verhandelingsdag is die Donderdag onmiddellik voor die derde Vrydag. Verval maand Die maand wat die vervaldatum plaasvind. Heining A beskermende strategie waarin 'n skriftelike oproep en 'n lang sit bygevoeg om 'n voorheen lank voorraad posisie, het ook verwys na as 'n kraag. Die opsies kan dieselfde trefprys of ander staking pryse. Die verstryking maande mag of nie mag nie dieselfde wees nie. Byvoorbeeld, indien die belegger voorheen gekoop XYZ Corporation op 46 en het dit gestyg tot 62, 'n belegger kan 'n kraag met betrekking tot die aankoop van 'n Mei 60 sit en die skryf van 'n Mei 65 oproep as 'n manier van die beskerming van 'n paar van die ongerealiseerde wins te vestig in die XYZ Corporation voorraad posisie. 'N belegger kan ook die omgekeerde ( 'n lang oproep gekombineer met 'n skriftelike sit) indien hy voorheen het 'n kort voorraad posisie in XYZ Corporation gebruik. Vul-of-dood bevel (FOK) 'n tipe opsie sodat vereis dat die einde heeltemal of glad nie uitgevoer word. 'N dronk-of-dood bevel is soortgelyk aan 'n alles-of-niks (AON) beveel. Die verskil is dat indien die bevel nie heeltemal uitgevoer kan word (dit wil sê gevul in sy geheel) sodra dit bekend gemaak in die handel skare, is dit dood (gekanselleer) onmiddellik. In teenstelling met 'n AON orde, kan 'n FOK orde nie gebruik word as deel van 'n goeie-til-gekanselleer orde. FINRA (Finansiële Regulerende Owerheid) Die grootste onafhanklike reguleerder vir alle sekuriteite maatskappye wat sake doen in die Verenigde State van Amerika. Vloer makelaar 'n handelaar op 'n beurs vloer wat voer handel bestellings vir ander mense. Vloer handelaar 'n ruil lid op die handel vloer wat koop en verkoop vir hul eie rekening. Fundamentele ontleding 'n Metode om die voorspelling van aandeelpryse gebaseer op die studie van verdienste, verkope, dividende, en so aan. Fungibility uitwisselbaar as gevolg van standaardisering. Opsies wat op nasionale ruil is gelijkgesteld, terwyl oor-die-toonbank-opsies in die algemeen is nie. Klasse van genoteerde en verhandel op meer as een nasionale valuta opsies word na verwys as meervoudige gelys / meervoudige verhandel opsies. Gamma n maatstaf van die tempo van verandering in 'n opsies Delta vir 'n een-eenheid verandering in die prys van die onderliggende aandeel. Sien ook Delta. GEM Goeie-til-gekanselleer (GTC) bestel 'n tipe limiet sodat bly van krag totdat dit óf uitgevoer word (vol) of gekanselleer. Dit is in teenstelling met 'n dag orde, wat verstryk indien nie uitgevoer deur die einde van die verhandeling dag. Indien nie uitgevoer word, is 'n GTC opsie orde outomaties gekanselleer op die opsies verval. Heining / Verskanste posisie A posisie gestig met die spesifieke doel om die beskerming van 'n bestaande posisie. Byvoorbeeld, kan 'n eienaar van gewone aandele 'n verkoopopsie om te verskans teen 'n moontlike aandele prys daling koop. Historiese wisselvalligheid n mate van werklike aandele prys veranderinge oor 'n spesifieke tydperk. Sien ook Standaardafwyking. Holder Enige persoon wat 'n opening kooptransaksie gemaak, bel of sit, en het daardie posisie in 'n beurs rekening. Horisontale versprei 'n opsie strategie wat oor die algemeen behels die aankoop van 'n verder termyn opsie (bel of sit) en die skryf van 'n gelyke aantal nader termyn opsies van dieselfde soort en trefprys. Voorbeeld: koop 1 XYZ Mei 60 oproep (ver termyn gedeelte van die verspreiding) en skryf 1 XYZ Maart 60 oproep (naby-termyn gedeelte van die verspreiding). Sien ook Kalender verspreiding. Onmiddellike-of-te kanselleer ten einde (IOK) 'n tipe opsie sodat die handel skare een geleentheid om die ander kant van die handel te neem gee. Na aankondiging, die einde is óf gedeeltelik of heeltemal gevul met enige oorblywende balans onmiddellik gekanselleer word. 'N IOK orde, beskou as 'n soort van die dag bevel, kan nie gebruik word as deel van 'n goeie-til-gekanselleer orde aangesien dit binnekort gekanselleer nadat hy ingegaan. Die verskil tussen vul-of-dood (FOK) bestellings en IOK bestellings is dat 'n IOK orde gedeeltelik uitgevoer mag word. Geïmpliseerde wisselvalligheid Die wisselvalligheid persentasie wat die beste passing produseer vir alle onderliggende opsie pryse op daardie onderliggende voorraad. Sien ook Individuele wisselvalligheid. In-die-geld / in-die-geld opsie A term wat gebruik word om 'n opsie met intrinsieke waarde te beskryf. Vir standaard opsies, 'n oproep opsie is in-die-geld indien die aandele prys is hoër as die trefprys. A verkoopopsie is in-die-geld indien die aandele prys is laer as die trefprys. Indeks 'n samestelling van verskeie aandele pryse in 'n enkele nommer. Voorbeeld: die SampP 100 Indeks. Indeks opsie 'n opsie waarvan die onderliggende belang is 'n indeks. Oor die algemeen, indeks opsies is kontantvereffende. Individuele wisselvalligheid Die wisselvalligheid persentasie wat 'n opsies prys regverdig, in teenstelling met historiese wisselvalligheid of geïmpliseer wisselvalligheid. 'N Teoretiese prysmodel gebruik kan word om 'n opsies genereer individuele wisselvalligheid wanneer die vyf oorblywende kwantifiseerbare faktore (aandele prys, tyd tot verstryking, trefprys, rentekoerse en kontantdividende) saam met die prys van die opsie self ingeskryf. Instelling 'n Professionele belegging bestuur maatskappy. Tipies, hierdie term beskryf geld bestuurders soos banke, pensioenfondse, effektetrusts en versekeringsmaatskappye. Intrinsieke waarde Die in-die-geld gedeelte van 'n opsies premie. Sien ook In-die-geld. Yster vlinder 'n opsie strategie met 'n beperkte risiko en beperkte wins potensiaal wat beide 'n lang (of kort) straddle behels. en 'n kort (of lank) verwurg. 'N yster vlinder bevat vier opsies. Dit is gelykstaande aan 'n gereelde vlinder verspreiding wat slegs drie opsies bevat. Byvoorbeeld, kan 'n kort yster vlinder sluit koop 1 XYZ Mei 60 oproep en 1 Mei 60 gestel, en skryf 1 XYZ Mei 65 oproep en skryf 1 XYZ Mei 55 plaas. ISE International Securities Exchange ISE Tweeling International Securities Exchange Tweeling 'n maatstaf van die tempo van verandering in 'n opsies teoretiese waarde vir 'n een-eenheid verandering in die wisselvalligheid aanname. Lambda 'n mate van die hefboom. Die verwagte persentasie verandering in die waarde van 'n opsie vir 'n 1 verandering in die waarde van die onderliggende produk. Laaste verhandelingsdag Die laaste werkdag voor die opsies vervaldatum waartydens aankope en verkope van opsies kan word. Vir aandele opsies, dit is oor die algemeen die derde Vrydag van die verval maand. As die derde Vrydag van die maand is 'n beurs vakansie, die laaste verhandelingsdag is die Donderdag onmiddellik voor die derde Vrydag. Spronge (Langtermyn Equity afwagting Securities) / Long-gedateer opsies Oproepe en sit met 'n vervaldatum van meer as nege maande wanneer gelys. Tans, gelykheid spronge het twee reekse te eniger tyd met 'n Januarie verstryking. Been 'n term beskryf die een kant van 'n posisie met twee of meer kante. Wanneer 'n handelaar bene in 'n verspreiding, hulle vestig die een kant eerste, met die hoop vir 'n gunstige prys beweging om die ander kant uit te voer op 'n beter prys. Dit is 'n hoër-risiko metode om 'n verspreiding posisie. Hefboom 'n term wat die groter persentasie van wins of verlies potensiaal wanneer 'n gegewe bedrag geld beheer 'n sekuriteit met 'n veel groter sigwaarde. Byvoorbeeld, 'n koopopsie stel die eienaar om die opwaartse potensiaal van 100 aandele van voorraad te neem deur te belê 'n veel kleiner bedrag as wat nodig is om die voorraad te koop. As die voorraad verhoog met 10, byvoorbeeld, kan die opsie verdubbel in waarde. Aan die ander kant, kan 'n 10 aandele prys daling lei tot die totale verlies van die koopprys van die opsie. Limiet bestel 'n handel bestelling geplaas met 'n makelaar te vee of opsies op 'n spesifieke prys te koop of te verkoop. Likiditeit / Liquid mark Trading omgewings wat gekenmerk word deur 'n hoë handel volume, 'n smal verspreiding tussen die bod en vra pryse, en die vermoë om groter grootte bestellings handel sonder beduidende prysveranderings. Gelys opsie A sit of bel verhandel op 'n nasionale opsies ruil. In teenstelling, oor-die-toonbank-opsies het gewoonlik nie-standaard of terme beding. Lang opsie posisie Die posisie van 'n opsie koper (eienaar) wat die reg het om óf koop voorraad (in die geval van 'n oproep) of om voorraad te verkoop (in die geval van 'n put) op 'n bepaalde prys (trefprys) verteenwoordig by of voor 'n datum in die toekoms (die vervaldatum). Hierdie posisie spruit uit 'n opening kooptransaksie (lang oproep of 'n lang sit). Lang voorraad posisie A posisie waarin 'n belegger gekoop en besit voorraad. Marge / marge vereiste Die minimum aandele wat nodig is om 'n belegging standpunt te ondersteun. Om te koop op marge verwys na deel van die koopprys van 'n sekuriteit leen van 'n makelaars. Mark-tot-mark 'n rekeningkundige proses waardeur die prys van effekte wat in 'n rekening elke dag na die sluitingsprys of die sluiting van die mark kwotasies weerspieël word gewaardeer. As gevolg hiervan, is die aandele in 'n rekening daagliks opgedateer om huidige sekuriteit pryse behoorlik weerspieël. Market einde 'n handel bestelling geplaas met 'n makelaar om onmiddellik te koop of te verkoop 'n voorraad of opsie op die beste beskikbare prys. Mark kwotasie Aanhalings van die huidige beste bodpryse / vra vir 'n opsie of voorraad in die mark ( 'n valuta handel vloer). Die belegger kry gewoonlik hierdie inligting uit 'n makelaars. Maar vir genoteerde opsies en aandele, hierdie aanhalings is wyd versprei en beskikbaar deur middel van verskeie kommersiële kwotasie dienste. Mark maker 'n ruil lid op die handel vloer wat koop en verkoop opsies vir hul eie rekening en wat die verantwoordelikheid van die maak van die bod en bied en die handhawing van 'n regverdige en ordelike mark. Sien ook Spesialis / spesialis groep / spesialis stelsel. Mark maker stelsel (meeding) 'n metode van die verskaffing van likiditeit in markte opsies deurdat Market makers in kompetisie met mekaar. As 'n alternatief vir 'n spesialis-stelsel, is hulle ook verantwoordelik vir die maak van eerlike en ordelike markte in 'n gegewe klas van opsies. Mark-nie-gehou ten einde 'n soort van die mark orde wat toelaat dat die belegger diskresie om die vloer makelaar met betrekking tot die prys en / of tyd van uitvoering handel gee. Mark-tot-toemaak orde (MOC) 'n tipe opsie sodat vereis dat 'n bevel uitgevoer word op of naby die einde van die saak op die dag van die einde is ingevoer. Getroud put strategie Die gelyktydige aankoop van voorraad en verkoopopsies verteenwoordig 'n ekwivalente getal aandele. Dit is 'n beperkte strategie risiko gedurende die lewe van die wan omdat die voorraad altyd verkoop kan word vir ten minste die trefprys van die aangekoop wan. MIAX Miami Options Exchange Model A wiskundige formule wat gebruik word om die teoretiese waarde van 'n opsie te bereken. Sien ook Black-Scholes formule. Hierdie analise is gebaseer op historiese prys gedrag van die voorraad. Amptelike OIC Borge Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar, van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopieer 1998-2016 Die Options Industry Raad - Alle regte voorbehou. Besoek ons ​​Privaatheidsbeleid en ons Gebruikers ooreenkoms. Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (PDF) te ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar of van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Hoef nie 'n rekening